土壤修复行业将更加规范化发展

　　环保:环保部印发《重点行业企业用地调查质量保证与质量控制技术规定(试行)》。此技术规定是对土壤污染状况详查重点行业企业用地调查全过程质量管理的基本要求。我们认为,土壤修复工作开展的前提是土壤详查。此文件从技术层面解决了重点行业企业用地调查的技术盲点,有助于土壤调查工作的有序开展。随着土壤详查工作的逐步展开以及土壤修复标准的建立,土壤修复行业发展将更加规范,订单有望加速释放,重点推荐理工环科、上海环境、永清环保等。

　　同时,我们认为,站在目前时点,明年环保上市公司的运营资产比重以及订单质量将更为资本市场所重视。从业绩增速及确定性、订单质量、行业发展前景等层面进行筛选,建议重点关注启迪桑德、上海环境、聚光科技、东江环保等标的。

　　公用事业:10部委印发《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》,提出以2+26个城市为核心,发展煤改气、清洁燃煤改造、生物质能、地热能等多种解决方案实现北方地区冬季清洁取暖,其中2+26个城市2017-2021年煤改气户数1200万户。我们认为2+26个城市的煤改气指引略超预期,但区域内增速有限,后续增速取决于华北外埠地区的改造计划。天然气在清洁改造中重要性凸显,供需缺口料将持续。推气田储备与销气量长期增长、且气价季节性增长的蓝焰控股;关注受益于煤改气的迪森股份、燃气、新奥能源、百川能源。1-11月社会用电量同比增速6.5%,增速较上月有所回落,判断供暖季高基数和冬季限产可能是社会用电量增速回落的主要原因。

　　标的配置:1)工业环保受益标的:清新环境、龙净环保、东江环保;2)监测龙头标的:聚光科技、理工环科;3)PPP龙头标的:碧水源、北控水务、东方园林、岳阳林纸。同时我们看好燃气行业标的:蓝焰控股、百川能源、迪森股份。

　　本周行情回顾:整体表现良好。

　　行情回顾与总结:上周环保板块整体上涨0.98%(总市值加权),上证综指下跌0.73%,创业板指数下跌0.46%。分子板块来看:燃气+2.55%,节能+1.17%,监测+1.06%,再生能源+0.995%,大气+0.99%,水务+0.65%,地方电网+0.62%,水处理+0.61%,固废+0.56%,生态修复-1.04%。